推薦產(chǎn)品
3-(4-chlorophenyl)-4-phenyl-4,5-dihydro-1H-pyrazole 2-(chloromethyl)-3-methylpyridinehydrochloride 1-(2-bromo-4-methylphenyl)ethanone 3-chloroisoquinoline-4-carbonitrile 5,8-dichloropyrido[3,2-d]pyridazine 2-bromomalononitrile 2-(4-(bromomethyl)phenyl)benzo[d]thiazole 1-(bromomethyl)-3-methoxy-2-nitrobenzene 6-bromo-1H-[1,2,3]triazolo[4,5-b]pyridine 4-iodo-2-((trimethylsilyloxy)methyl)thiazole 6-iodoimidazo[1,2-a]pyridine-3-carbonitrile 2-(4-chlorophenyl)-2-morpholinoacetonitrile 4-chloro-7H-pyrrolo[2,3-d]pyrimidine 4-chloroisothiazole 5-bromo-6-chloro-1H-indole 7-chloro-3H-imidazo[4,5-b]pyridine ethyl3-(4-formylphenyl)propanoate 2,3-dibromobenzaldehyde 1-(5H-chromeno[2,3-b]pyridin-7-yl)ethanone 5H-chromeno[2,3-b]pyridin-5-one 3-chloroisoquinoline-4-carbaldehyde (E)-2-(3-oxoprop-1-enyl)benzaldehyde methyl4-formyl-3-nitrobenzoate 5,6-dimethoxy-2,2-dimethyl-2,3-dihydro-1H-inden-1-one 1-methylbicyclo[4.1.0]heptan-3-one 3-nitro-4-(trifluoromethoxy)benzaldehyde 2-hydroxyquinoline-6-carbaldehyde 2-nitro-3-(trifluoromethyl)benzaldehyde 1-(2-fluoro-4-methoxyphenyl)propan-2-one tert-butyl3-fluoro-4-oxopiperidine-1-carboxylate tert-butyl3-oxopropylcarbamate 2,2-dimethylcyclohexanone 9H-carbazole-3-carbaldehyde N,N-dimethyl-2-oxoacetamide 2-methylpent-4-yn-2-ol 3-tert-butyl-4-hydroxybenzonitrile 4-bromo-2-tert-butylphenol 1,3-dibutoxypropan-2-ol methyl4-hydroxyquinoline-6-carboxylate methyl3-cyano-4-hydroxybenzoate 4-chloro-6-methoxyquinolin-7-ol 3,4-dihydro-2H-benzo[b][1,4]oxazin-7-ol 2-(2-aminothiazol-5-yl)ethanolhydrochloride (R)-ethyl2-chloropropanoate (S)-4-amino-5-(4,4-dimethylcyclohexylamino)-5-oxopentanoicacid (1s,4s)-4-hydroxycyclohexanecarboxylicacid (S)-2-(tetrahydrofuran-3-yloxy)aceticacid (1S,4R)-1-methyl-4-(prop-1-en-2-yl)cyclohex-2-enol (R)-4-(hydroxymethyl)oxazolidin-2-one (S)-4-(hydroxymethyl)oxazolidin-2-one 化工資訊 公司收購海斯福100%股權(quán)。公司今晚發(fā)布公告,擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購海斯福100%股權(quán),并募集配套資金。海斯福是國內(nèi)六氟丙烯下游含氟精細(xì)化學(xué)品領(lǐng)域的龍頭企業(yè),擁有全球最大的六氟環(huán)氧丙烷產(chǎn)能,產(chǎn)品包括含氟醫(yī)藥中間體、含氟聚合物助劑、含氟聚合物改性單體、含氟農(nóng)藥中間體等5大類。資產(chǎn)評(píng)估值為6.84億元,對(duì)應(yīng)2014年P(guān)E12.2倍,PB4.73倍。海斯福承諾2014-2016年扣非凈利潤不低于4000萬元,2014-2017年累計(jì)扣非凈利潤不低于2.6億元。
收購將顯著增厚公司業(yè)績。海斯福預(yù)計(jì)2014年公司凈利潤5600萬元,我們預(yù)計(jì)新宙邦2014年凈利潤1.43億元,以此測(cè)算,收購?fù)瓿珊蠊綞PS將從0.83元增厚至1.1元,增厚32%。同時(shí),海斯福盈利能力顯著高于新宙邦,毛利率>50%,凈利率>30%,收購?fù)瓿珊髮⒚黠@提升公司盈利能力。
進(jìn)入氟精細(xì)化工,打造新增長點(diǎn)。據(jù)中國氟硅工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2012年我國氟化工行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)600億元左右。其中,氟精細(xì)化工發(fā)展空間尤其廣闊。海斯福在六氟丙烯下游含氟精細(xì)化學(xué)品領(lǐng)域具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢(shì),下游吸入式麻醉劑需求增長穩(wěn)定,行業(yè)地位穩(wěn)固。憑借強(qiáng)大研發(fā)能力,海斯福正在開拓多種氟精細(xì)化工產(chǎn)品,收購也將加速新宙邦含氟電解液添加劑的研發(fā)。預(yù)計(jì)氟精細(xì)化工產(chǎn)品將是新宙邦未來又一增長點(diǎn)。
電解液銷量仍將快速增長。南通基地建成后,公司加大電解液客戶開拓力度,通過了多家動(dòng)力電池企業(yè)認(rèn)證。動(dòng)力電池產(chǎn)能2015年將大幅增長,尤其是比亞迪坑梓工廠和三星西安工廠投產(chǎn),將帶動(dòng)公司電解液銷量繼續(xù)快速增長。
維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。不考慮收購影響,預(yù)計(jì)公司2014-2016年EPS分別為0.83/1.05/1.36元(備考EPS為1.1/1.33/1.67元),目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2014年P(guān)E為51.5倍。電動(dòng)汽車市場進(jìn)入爆發(fā)期,公司產(chǎn)能翻番,電解液銷量有望快速增長;收購海斯福切入氟精細(xì)化工領(lǐng)域,業(yè)績?cè)龊衩黠@,打造未來新增長點(diǎn)。維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
